Санхүүгийн деривативын арилжаа

Дериватив гэрээг дэлхийн томоохон компаниудын дийлэнх нь түгээмэл ашигладаг тул эрсдэлээ илүү сайн удирдаж, мөнгөн урсгалаа илүү тогтвортой, урьдчилан таамаглах боломжтой болгодог. Бэлэн мөнгөний урсгал, ашгийн урьдчилан энэ түвшин нь тэдний хувьцааны үнийг нэмэгдүүлэх туслах болно. Тэдний үнийг өсгөхөд эргэлтийн хөрөнгө бага хэрэгтэй. Дериватив нь жижиг шимтгэл дээр ажилладаг тул компанид хөрөнгө оруулалт хийхэд их хэмжээний бэлэн мөнгө байх шаардлагагүй. Ихэнхдээ гэрээний хугацаа дуусахаас өмнө эхнийхийг нь нөхөхийн тулд өөр гэрээ нээгддэг.

Санхүүгийн дериватив гэж юу вэ? – Деривативын Тайлбар

Санхүүгийн дериватив гэдэг нь үндсэн хөрөнгөөс үнэ цэнээ “олж авдаг” арилжаалагдах бүтээгдэхүүн эсвэл гэрээ юм. Үндсэн хөрөнгө нь хувьцаа, валют, бараа, индекс, тэр ч байтугай хүү байж болно. Деривативууд нь анх хөрөнгө оруулагчдад валютын ханшийн эрсдэлийг арилгахад туслах зорилготой байсан боловч хөрөнгө оруулагчдад янз бүрийн төрлийн эрсдэлийг бууруулах төдийгүй зах зээлийн илүү олон боломжийг олж авахад туслах зорилгоор олон жилийн туршид тэдний хэрэгсэл улам бүр нэмэгдсээр байна. Дериватив нь одоо олон төрлийн хөрөнгө оруулагчдын сонирхлыг татдаг, учир нь тэд өөр өөр санхүүгийн хөрөнгийн үнийн өөрчлөлтөд өртөхгүй байхад нь тусалдаг.

Деривативын төрлүүд:

Дериватив гэрээний хамгийн түгээмэл төрөл бол фьючерс, опцион ба CFD-үүд юм. Эдгээр нь OTC Over-the-counter буюу биржээс гаднах) эсвэл солилцоогоор санал болгодог. Деривативын үнэ цэнэ нь үндсэн хөрөнгийн гүйцэтгэл, мөн гэрээний нөхцөлд нөлөөлдөг.

  • CFD
    CFD нь хувьцаа, валют, индекс, бараа бүтээгдэхүүн гэх мэт дэлхийн хэрэгслийн үнийн өсөлт, бууралтыг таамаглах боломжийг танд олгоно. Та CFD-ийг арилжаалахдаа үндсэн хөрөнгийг эзэмшихээс илүүтэйгээр гэрээг үр дүнтэй авч байна. Энэ нь та бодит хөрөнгийг худалдаж авахаас илүүтэйгээр үнийн хөдөлгөөнийг таамаглах болно гэсэн үг юм. CFD нь, та аль аль нь арга замыг худалдаа болно, аль аль нь өсөж, эсвэл унаж зах зээл дээр. Жишээ нь хувьцаа худалдаж авахаас илүүтэйгээр CFD-ийг арилжаалах том давуу тал юм.

  • Фьючерсийн Гэрээ

    Энэ нь ихэвчлэн эрсдэлийг нөхөхийн тулд бараа, хувьцаа эсвэл валютаар ашиглагддаг. Ирээдүйд түүхий эд хүлээн авах шаардлагатай компани, боломжийн үнэ түгжигдсэн байж болно. Энэ нь ирээдүйн үнийн өсөлтөөс хамгаалах болно. Компанийг ирээдүйн валютын ханшийн өөрчлөлт, тэр ч байтугай хүүгийн өөрчлөлтөөс хамгаалж болно. Валютын элэгдэл, ялангуяа дотоодын валют руу бүтээгдэхүүн экспортлох хувьд хамгаалдаг. Индексийн фьючерс, S&P 500 E-mini Фьючерс (ES) гэх мэт мөн валют, харгалзан зээлийн хүүг авч, ирээдүйн үнэ энэ тусгах одоогийн хөрөнгө оруулагч мэдрэхүй анхааралдаа авдаг. Эдгээр гэрээний үнэ нь үндсэн хөрөнгийн болон гэрээний өнөөгийн эрэлт, нийлүүлэлтэд үндэслэн өөрчлөгддөг. Тэдгээрийг хугацаа дуусахаас өмнө нөхөж эсвэл татан буулгаж болно. Фьючерс нь алтны Nymex бирж гэх мэт фьючерсийн бирж дээр арилжаа хийхэд хялбар байхаар стандартчилагдсан байдаг.

  • Опцион
    Деривативын зах зээл дээрх арилжааны сонголт нь арилжаачдад үндсэн хөрөнгийг тодорхой үнээр, тодорхой өдрөөс өмнө эсвэл өмнө нь худалдаж авах (call) эсвэл зарах (put) эрхийг олгодог. Эзэмшигч нь үндсэн хөрөнгийг худалдан авах үүрэг хүлээхгүй. Энэ бол опцион ба фьючерсийн гол ялгаа юм.

  • Фьючерс ба опционууд
    Фьючерс ба опционуудын аль алиных нь зорилго нь хүмүүст бодит худалдааны өмнө үнийг урьдчилан түгжих боломжийг олгох явдал юм. Энэ нь худалдаачид үнийн таагүй өөрчлөлтийн эрсдэлээс өөрсдийгөө хамгаалах боломжийг олгодог. Гэсэн хэдий ч фьючерсийн гэрээтэй бол худалдан авагчид тогтоосон хугацаа ирэх үед тохиролцсон үнээр заасан дүнг төлөх үүрэгтэй. Сонголтуудын тусламжтайгаар худалдан авагч нь гэрээнээс гарахаар шийдэж болно. Энэ бол хоёр үнэт цаасны гол ялгаа юм. Нэмж дурдахад ихэнх фьючерсийн зах зээл нь шингэн бөгөөд эрэлт, нийлүүлэлтийн хатуу тархалтыг бий болгодог бол опционууд нь үргэлж хангалттай хөрвөх чадваргүй байдаг, ялангуяа зөвхөн ирээдүйд дуусах опционуудын хувьд. Фьючерс нь арилжаа хийхэд илүү тогтвортой байдлыг хангадаг боловч илүү хатуу байдаг. Опционууд нь бага тогтвортой байдлыг хангадаг боловч тэдгээр нь бас багахан хатуу байдаг. Тиймээс, хэрэв та хэлэлцээрээс татгалзах боломжтой байхыг хүсэж байвал хувилбаруудыг авч үзэх хэрэгтэй. Хэрэв үгүй бол та ирээдүйн талаар бодох хэрэгтэй.

  • Форвард Гэрээнүүд
    Албан бус гэрээ, арилжаа наймаачдад валют гэх мэт тодорхой хөрөнгийг худалдан авах, зарах боломжийг санал болгодог брокероор дамжуулан илүү их хэмжээгээр байгуулдаг санхүүгийн хэрэгслүүд. Иймд үнэ тогтоож, ирээдүйн өдөр төлсөн байна. Энэ гэрээг мөн дахин хэлэлцэж болох тул шимтгэл авахын тулд эрт сунгаж эсвэл хааж болно.

  • Свопс
    Свопс нь хоёр худалдаачдын хоорондох тааруулсан OTC гэрээ юм. Эдгээр нь, ихэвчлэн жижиглэнгийн хөрөнгө оруулагчид арилжаалагддаггүй бөгөөд бирж дээр арилжаалагддаггүй. Своп хийх нийтлэг жишээ бол зээлийн хүү юм. Своп гэдэг нь хоёр тал тогтоосон хугацаанд хоёр өөр үнэт цаасны мөнгөн гүйлгээ эсвэл өр төлбөрийг солилцох явдал юм.

Яагаад Санхүүгийн Деривативыг Арилжаална гэж?

Дериватив нь багцад олон чухал үүрэг гүйцэтгэдэг. Деривативыг худалдаалах эхний шалтгаан нь янз бүрийн санхүүгийн хөрөнгийн үнийн өөрчлөлтийг таамаглах төгс платформыг бий болгодог явдал юм. Деривативууд нь хөрөнгө оруулагчдад ил гарч чадахгүй байсан зах зээл, боломжуудад нэвтрэх боломжийг олгодог.

Жишээ нь, нэг худалдан авах, онлайн болон офлайн түрүүвч дижитал зоос хангах бүх техник ойлгох ч Биткойнд хөрөнгө оруулалт хийх боломжтой юм. Хэрэв хөрөнгө оруулагч Биткойн деривативыг худалдаж авбал дижитал валютыг эзэмшихгүйгээр Биткойны үнэ өсөх үед тэд ашиг олох болно. Хөрөнгө оруулагчид хөшүүрэгт нэвтрэхийн тулд деривативыг арилжаалдаг. Хөшүүрэг нь хөрөнгө оруулагчдад зах зээл дэх хөрөнгийн эзэмшлээ нэмэгдүүлэх, амжилттай арилжаагаар ашгаа үр дүнтэй өсгөх боломжийг олгодог. Гэхдээ худалдаачид хөшүүргийг үргэлж болгоомжтой ашиглах хэрэгтэй, учир нь энэ нь таны таалалд нийцэхгүй арилжааны алдагдлыг нэмэгдүүлдэг.

Деривативын бүтэц, түүнчлэн хөшүүргийн хүртээмж нь хөрөнгө оруулагчдад зах зээл дээрх арбитрын боломжийг ашиглахад тусалдаг. Өнөө үед ховор тохиолддог боловч ижил төстэй санхүүгийн хөрөнгө нь өөр өөр платформ дээр нэгэн зэрэг өөр өөр үнэтэй байх гэх мэт зах зээлийн үр ашиггүй байдлаас болж арбитрын боломж үүсдэг.

Деривативыг арилжаалах өөр нэг чухал шалтгаан бол зах зээл дэх эрсдэлд өртөх эрсдэлийг хедж хийх явдал юм. Энэ нь таны эзэмшиж буй хөрөнгийн эсрэг чиглэлд хөдөлдөг деривативыг худалдаж авах замаар хийгддэг. Жишээ нь, хөрөнгө оруулагч Microsoft-ын хувьцааг эзэмшдэг бол, тэд үүсмэл тодорхой төрлийн худалдан авах боломжтой, Microsoft-ын хувьцааны үнэ дээр суурилсан, энэ тохиолдолд, “Put” сонголт, хувьцааны үнэ унах үед ашиг олдог. Ийм байдлаар хөрөнгө оруулагч үнийг нь үнэлэхгүй бол хувьцаа эзэмших эрсдэлийг бууруулах байсан.

Одоо бүртгүүл Эсвэл Үнэгүй Демо туршаад үзээрэй

Деривативын давуу талууд

Арилжаалах боломжтой бүтээгдэхүүний хувьд дериватив нь хөрөнгө оруулагчдад хөрөнгө оруулалтын багцад ашигтай нэмэлт оруулах боломжийг олгодог. Эдгээр нь хөрөнгө оруулагчдад хөрөнгөө зах зээл дээр үр ашигтай тарааж, нэмэгдүүлсэн ашиг олоход нь туслах хөшүүрэг бүтээгдэхүүн боловч хөшүүргийн өртөлтөөс болж эрсдэл нэмэгддэг. Деривативууд нь жижиглэн худалдааны дундаж хөрөнгө оруулагчдад боломжийг нээж өгсөн бөгөөд одоо дэлхийн үнэт цаас, forex, бонд, бараа бүтээгдэхүүн, тэр ч байтугай бага төлбөртэй криптовалют зэрэг зах зээлд нэвтрэх боломжтой болжээ. Эдгээр нь уламжлал ёсоор асар их хэмжээний хөрөнгө, заримдаа бүр маш их туршлага шаарддаг зах зээл юм.

Деривативыг зах зээл дээрх эрсдлийг бууруулахад ашигладаг. Эдгээр нь хеджийн стратегид төгс төгөлдөр бөгөөд хөрөнгө оруулагчдад портфолио дахь аливаа эрсдэл, болзошгүй алдагдлыг нөхөхөд тусалдаг. Эдгээр нь хөшүүрэг бүтээгдэхүүн учраас дериватив нь зах зээл дээрх аливаа эрсдлээс хамгаалах хямд бөгөөд үр дүнтэй арга юм. Хөшүүрэг нь хөрөнгө оруулагчдад үндсэн хөрөнгийн ахиу үнийн өөрчлөлтөөс ашиг олохын тулд деривативыг ашиглах боломжийг олгодог. Хөшүүрэг нь капиталыг сайжруулдаг тул зах зээл дээрх бутархай Үнийн Өөрчлөлт ч гэсэн хөрөнгө оруулагчийн хувьд том ашиг эсвэл хүнд алдагдалд хүргэж болзошгүй юм. Энэ шалтгааны улмаас деривативыг бага хэлбэлзэл эсвэл харьцангуй үнийн тогтвортой байдлын үед ч санхүүгийн хөрөнгийг арилжаалахад ашиглаж болно.

Деривативын сул талууд

Хөшүүрэг нь деривативыг хөрөнгө оруулагчдад татдаг шалтгаануудын нэг боловч эрсдэлийн хамгийн том эх үүсвэр юм. Үүний нэгэн адил хөшүүрэг нь ашгийг нэмэгдүүлэх боломжтой; энэ нь үндсэн хөрөнгийн үнэ таны таамаглалын дагуу явахгүй бол алдагдлыг өсгөх боломжтой. Энэ нь деривативыг үнэ нь угаасаа тогтворгүй байдаг үндсэн хөрөнгийг арилжаалахад онцгой эрсдэлтэй болгодог.

Деривативыг үнэлэхэд хэцүү байж болно, ялангуяа олон үндсэн хөрөнгө дээр суурилсан. Энэ нь тэдэнд хэрэгсэл болгож чадна мөрийтэй тоглоом Харин үр дүнтэй хөрөнгө оруулагч таамаглал илүү. Деривативт мөнгөний үнийн өөрчлөлтөөс мөнгө гардаг бөгөөд үүний дагуу хөрөнгийг хэрхэн үнэлэхээ мэдэхгүй байх нь хөрөнгө оруулагчийг хэвийн хэмжээнээс өндөр эрсдэлд оруулж болзошгүй юм. Сонголт гэх мэт зарим дериватив нь цаг хугацааны хувьд хязгаарлагдмал байдаг. Энэ нь санхүүгийн хөрөнгийг арилжаалах үед эрсдэлийн өөр нэг давхаргыг нэмж өгдөг. Хөрөнгө оруулагч нь үндсэн хөрөнгийн үнэ өсөх эсвэл унах боломжтой гэж таамаглах нь бодитой боловч яг ийм үнийн өөрчлөлт хэзээ гарахыг урьдчилан таамаглах нь илүү хэцүү байдаг.

AvaTrade дээрх деривативын арилжаа:

Өнөөдөр AvaTrade-д нэгдэж, манай багцад санал болгож буй хамгийн олон төрлийн санхүүгийн деривативуудаас ашиг тусаа аваарай. Форекс арилжаа, хувьцаа, бараа бүтээгдэхүүн, индексийн CFDs, түүнчлэн бидний хамгийн сүүлийн үеийн AvaOptions платформ дээр арилжаалагддаг 1000 гаруй хэрэгсэлтэй. Энэ нь та санхүүгийн деривативын талаар өнөөдөр сурсан зүйлээ практик дээр харуулах цаг нь болсон, өөрийн хөрөнгө эрсдэл хийлгүйгээр үнэгүй демо дансаа нээгээрэй. AvaTrade бол зах зээл дээрх хамгийн өндөр зохицуулалттай брокеруудын нэг тул итгэл төрүүлж байна. Үйлчлүүлэгчдийн хөрөнгийг хамгийн нэр хүндтэй Tier-1 банкуудтай тусгаарласан дансанд байршуулдаг.

Санхүүгийн Деривативын Талаарх Үндсэн Асуултууд

  • Санхүүгийн деривативыг хэрхэн ашигладаг вэ?

    Санхүүгийн деривативын хамгийн түгээмэл хэрэглээ бол санхүүгийн худалдааны эрсдэлийг удирдах явдал юм. Эрсдэлийг удирдах үед олон хүн эрсдэлийг бууруулах талаар боддог боловч санхүүгийн деривативыг ашиглах замаар наймаачид эрсдэлээ (мөн боломжит ашиг, алдагдал) нэмэгдүүлэх нь түгээмэл байдаг. Үүний нэг нийтлэг жишээ бол фьючерсийн зах зээл дээр тариаланчид үр тариа, малынхаа авах үнийг түгжихийн тулд фьючерсийг зарах болно. Энэ бол эрсдэлийг бууруулах арга юм. Өөр нэг жишээ бол CFD бүтээгдэхүүнийг арилжаанд ашиглах явдал юм. Улмаас түүний хөшүүрэг шинж чанар, CFDs хөрөнгө нь төрөл бүрийн арилжаа үр дүнг нэмэгдүүлэхэд ашиглаж болно.

     
  • Санхүүгийн деривативын зарим нийтлэг төрлүүд нь юу вэ?

    Хөрөнгө оруулалтын эрсдэлийг нэмэгдүүлэх эсвэл бууруулахад ашиглаж болох олон төрлийн санхүүгийн деривативууд байдаг. Хамгийн түгээмэл зүйл бол фьючерсийн гэрээ бөгөөд энэ нь ирээдүйн санхүүгийн гүйлгээг тогтоосон өдөр, тогтоосон үнээр хийх гэрээ юм. Өөр нэг төрөл бол своп бөгөөд гэрээ нь нэг хөрөнгө эсвэл нөгөөдөө хариуцлага солилцох явдал юм. Гурав дахь түгээмэл хэрэглэгддэг санхүүгийн дериватив нь эзэмшигч нь ирээдүйд хөрөнгө худалдаж авах, зарах эрхийг өгдөг боловч үүрэг биш юм. Эцэст нь хэлэхэд, үндсэн хөрөнгийг эзэмшихгүйгээр гэрээг нээх, хаах хугацааны хооронд хөрөнгийн үнийн зөрүүг солилцох боломжийг олгодог зөрүүний гэрээ (CFD) байдаг.

     
  • Ямар төрлийн суурь зах зээл санхүүгийн деривативтай вэ?

    Олон төрлийн үүсмэл төрлүүд байдаг төдийгүй санхүүгийн үүсмэл хэрэгслүүдийг ашигладаг олон төрлийн суурь зах зээл байдаг. Бид ихэвчлэн бараа, валют, үнэт цаасны деривативын талаар боддог боловч энэ нь зөвхөн санхүүгийн деривативын гадаргуу дээр хүрдэг. Деривативыг ашигладаг бусад зах зээлд Засгийн газрын бондын зах зээл, богино хугацааны өрийн зах зээл, зээлийн лангууны зах зээл, зээлийн эрсдэлийн зах зээл, янз бүрийн индексийг деривативын гэрээний суурь болгон ашиглаж болно.

     
Одоо бүртгүүл Эсвэл Үнэгүй Демо туршаад үзээрэй