VIX index

VIX гэж юу вэ?

Хэлбэлзлийн индекс (VIX) нь хөрөнгийн зах зээлийн хэлбэлзэл, , хөрөнгө оруулагчдын мэдрэмжийн хамгийн чухал үзүүлэлт гэж тооцогддог. Энэ нь S&P 500 хувьцааны индексийн сонголтуудын үнийн ойрын хугацааны хэлбэлзлийн зах зээлийн хүлээлтийн хэмжүүр юм. 1993 онд нэвтрүүлснээс хойш тус индекс нь АНУ-ын хөрөнгийн зах зээл дэх зах зээлийн хэлбэлзлийг хэмжих стандарт болж өссөн байна. Энэ нь “айдсын индекс” болон “айдас хэмжигч” гэх нэрлэлтэй болсон байдаг. 2003 онд индексийн улам бүр өсөн нэмэгдэж буй ач холбогдлыг дэмжиж, гаргагч байгууллагууд VIX-ийг шинэчилж, жишиг статусыг тусгасан. VIX нь одоо илүү өргөн индекс болох S&P 500дээр суурилсан бөгөөд зах зээлийн хүлээгдэж буй хэлбэлзлийг илүү нарийвчлалтай дүрслэх боломжийг олгодог.

VIX-ийг ойлгох нь

Хэлбэлзэл хэмжигчийн хувьд VIX нь ерөнхийдөөхөрөнгө оруулагчдын айдас эсвэл тайвшралтыг дүрсэлдэг.Ердийн илэрхийлэх утга нь 30. VIX унших нь 30-ээс дээш байвал энэ нь зах зээл дээрх өндөр хэлбэлзэл, угаасаа айдас гэсэн үг юм. Нөгөө талаар, 30-аас доош байх үед энэ нь сэтгэл ханамжтай байх, эсвэл зах зээл дээр бага цаг хугацааг илэрхийлдэг. Өндөр хэлбэлзэлтэй үед хөрөнгө оруулагчид ихэвчлэн зах зээл дээр болгоомжтой байх нь эсрэгээрээ нэмэгддэг. VIX нь S&P 500-тай төрөлхийн урвуу хамааралтай.S&P 500 доош буухад зах зээл нь үүнийг зах зээл дэх айдас гэж тайлбарладаг бөгөөд энэ нь улмаар VIX-ийг илүү өндөр болгодог.

Гэсэн хэдий ч VIX нь хэлбэлзлийг хэмждэг бөгөөд ирээдүйн зах зээлийн чиглэлийг заах албагүй. Түүхээс харахад VIX нь дэлхийн санхүүгийн хямралын үеэр байсан 2008 оны 11-р сарын 20-нд бүх цаг үеийн хамгийн өндөр 80.86-ийг байрлуулсан байна. Түүний бүх цаг үеийн өдрийн доод хэмжээ 8.56-ийг 2017 оны 11-р сарын 24-нд бий болсон бөгөөд VIX-д Хар баасан гараг нөлөөлсөн байж магадгүй юм.

VIX-ийн арилжааны мэдээлэл

• MT4 тэмдэг: VXXB
• Арилжааны Цаг: Даваа-Баасан – 08:00 – – 17:00 Зүүн Цагаар
• Улс: АНУ
• Валют: USD

VIX-ийн тооцоолох нь

Бүрэлдэхүүн хэсгийн хувьцааны үнийг ашиглан тооцдог S&P 500 гэх мэт хувьцааны индексээсялгаатай нь VIX нь хэлбэлзлийн индекс юм. Түүний тооцоолол нь SPX (S&P 500)-ийн үнийг дундажлах явдал бөгөөд олон төрлийн ажил хаялтын үнийг дуудаж, опционы үнийнойрын хугацааны хэлбэлзлийг тооцоолох боломжийг олгодог.

Дээр дурдсанчлан, томъеоллын цорын ганц томоохон өөрчлөлт нь 2003-д батлагдсан бөгөөд индексийг S&P 100-ээс өргөжүүлж, өргөн хүрээтэй S&P 500-ийг багтаасан болно. Өмнө нь индексийн тооцоолол нь зөвхөн мөнгөний сонголтыг ашигладаг байсан боловч шинэчлэгдсэний дараа өргөн хүрээний цохилтуудыг багтаасан болно.

VIX-ийн томъео нь тооцоолохдоо доорх математикийн алхам алхмыг дагана:

• 23-37 хоногийн хооронд дуусах хугацаатай сонголтуудыг сонгоно
• Сонголт бүрийн нийт вариацын хувь нэмрийг тооцно
• Эхний болон хоер дахь хугацаа дуусах нийт зөрүүг тооцно
• Дараагийнх нь 30 хоногийн вариацын гаргалгаа бөгөөд энэ нь хоер вариантыг интерполяцаар хийдэг
• Квадрат үндэс нь стандарт хазайлт болгон хэлбэлзлийг олж авахын тулд тооцоолно
• VIX нь эцэст нь стандарт хазайлт (хэлбэлзэл)-ийг 100-аар үржүүлж гаргаж авда

Тооцооноос VIX нь ердөө л хэлбэлзлийг 100-аар үржүүлсэн тооцоолол юм. Ийм учраас VIX-ийг анхаарахад 20 байхад үндсэндээ 30 хоногийн жилийн хэлбэлзэл 20% байна гэсэн үг юм.

VIX дохиог арилжаанд ашиглах нь

VIX-ийн улирлын хэв маяг

Анхан шатны “айдсын барометр” байдлаар, VIX индекс нь голчлон цаг хугацааны зах зээлийн мөчлөгт, ялангуяа анхүүгийн жилийн хугацаанд ашигтай байдаг. Ерөнхийдөө өндөр VIX нь хөрөнгө оруулагчдын дунд айдас түгшүүрийг илэрхийлдэг бол бага унших нь ерөнхий сэтгэл ханамжийг илэрхийлдэг. Өмнө дурдсанчлан, VIX нь опционы зах зээл дээр суурилсан хэлбэлзлийг илэрхийлдэг. Нийт хөрөнгийн зах зээл урт нэг талыг барьсан байна, ямар VIX ерөнхийдөө аажмаар доош хөдөлгөөн хажуу харуулна гэсэн үг юм. Энэ нь VIX-ийн тогтвортой доод түвшин бөгөөд сонирхолтой хөрөнгө оруулагчдад зах зээл дээр гарч болзошгүй хүндрэлийг анхааруулж байна.

Сонирхолтой нь, зах зээлийн бууралт нь ихэвчлэн зах зээлийн оролцогчид, тавьж хувилбаруудыг худалдан авах замаар өөрсдийн байр сууриа хамгаалах хайх замаар overreaction хүргэж байна. Энэ нь хөрөнгө оруулагчдын дунд хэт айдас баталж, VIX хүртэл жолоодож байгаа юм.

Энэ нь урт хугацааны өндөр үнийн хөдөлгөөнийг хүлээж худалдаачид цаг хугацаа нь түр зуурын буюу тодорхой зах зээлийн доод тусалж чадна VIX энэ баяжуулалтын байна. Энэ нь ерөнхий бух зах зээл, Худалдааны Стратеги нь нийт чиг хандлага чиглэлдоновчтой үнэ орох оноо гаргаж авах явдал юм, ялангуяа хамгийн тохиромжтой юм. Урвуу нь үнэн бөгөөд тогтвортой бага VIX уншилттай бөгөөд энэ нь тайвшралыг илэрхийлдэг бөгөөд энэ нь зах зээлийн оройг сонгоход хөрөнгө оруулагчдад туслах болно.

Хамаарал

VIX-ийг зах зээлийн бусад үзүүлэлтүүдтэй хослуулан зах зээлийн зонхилох мэдрэмжийн талаар илүү тодорхой дүр зургийг гаргаж болно. Put-Call ratio (PCR) нь дуудлага сонголтуудын эсрэг Put options-ийн хэмжээ эсвэл нээлттэй сонирхлыг хянадаг бөгөөд VIX-тэй сайн нийлдэг. 1-ээс их Put-Call харьцаа нь баавгайн мэдрэмжийг илэрхийлдэг бол 1-ээс доош унших нь зах зээл дэх бухын алдааг илэрхийлдэг. Put-Call харьцааг VIX мөрдөгч, баталгаажуулах хэрэгсэл болгон ашиглаж болно. Өндөр VIX анзаарах нь <1 >1 PCR зурагтай хамт бухын хувьд маш сайн дохио болно. Үүний нэгэн адил, бага VIX анзаарах нь >1 >1 PCR-ын зураг, баавгай төлбөр авах бэлэн байна дохио байх ёстой.

Мөн VIX ба VXXB (S&P 500 VIX богино хугацааны фьючерс-ийн ETN) хооронд сонирхолтой харилцаа байдаг. Эхлүүлэхийн тулд, VXXB нь VIX фьючерсийн дагадаг, яг VIX өөрөөрөө биш. Цахим хэлбэрээр арилжаалагддаг сан (ETN)-ийн хувьд VXXB нь VIX биш байхад арилжаалагддаг. VXXB нь нь тогтворгүй байдлыгарилжаалах маш сайн аргыг санал болгодог. VXXB нь ихэвчлэн хувьцааны ханш буурах үед илүү өндөр хөдөлдөг бөгөөд энэ нь богино хугацааны хэлбэлзэл гэнэт нэмэгдэж байгааг харуулж байна. Түүнчлэн VXXB нь VIX фьючерсийн хөдөлгөөнийг хэтрүүлэх хандлагатай байдаг бөгөөд улмаар зах зээлийн нийт хөдөлгөөн, ялангуяа бухимдалтай үед. VIX нь зах зээл дэх анхдагч айдас хэмжигч болж үйлчилдэг тул үүнийг хянах нь VXXB-ээр дамжуулан зах зээлийн хэлбэлзлийн агуу боломжуудыг тодорхойлоход тусалдаг, ялангуяа зах зээлийн ерөнхий чиглэлийг урьдчилан таамаглах нь тодорхой биш юм.

Эрсдэлийн Удирдлага

Арилжааны дохионоос гадна VIX нь эрсдлийн менежментийн чухал хэрэгсэл байж болно. Хянамгай худалдаачид тогтворгүй байгаа түвшнээс хамааран зах зээл дээр оновчтой байр суурь хэмжээг тогтоох нь хувьсах системийг ажиллуулах хэрэгтэй. Битүү хэлбэлзлийн боломжит түвшний талаар мэдээлэл өгдөг хэрэгслийн хувьд VIX нь худалдаачид боломжит урамшууллыг нэмэгдүүлэхийн зэрэгцээ арилжааны эрсдлийг бууруулахад туслах динамик байрлалын хэмжээг тогтоох аргыг хэрэглэхэд тусалдаг. Эрхий хурууны дүрмээр бол өндөр хэлбэлзэлтэй үед худалдаачид жижиг хэмжээтэй худалдаа хийх естой; харин бага хэлбэлзэлтэй үед илүү том хэмжээтэй худалдаа хийх боломжтой.

VIX-ийг арилжаалах нь

Анхны биржээр арилжаалагдсан VIX фьючерсийн гэрээг 2004 оны 3-р сарын 24-нд танилцуулсан. 2005 оны 2-р сард VIX сонголтууд мөн худалдаанд гарсан бөгөөд одоо деривативын зах зээл дээр хамгийн их арилжаалагддаг хөрөнгийн нэг болжээ. Хөрөнгийн зах зээл дээрх сөрөг хамаарлаас үүдэн, VIX опционууд, фьючерсүүд, индекс зах зээл дээр даатгал хийж эхэлдэг байна.

Фьючерс болон опционы арилжааны зах зээлээс хол байгаа AvaTrade нь хөрөнгө оруулагчдад VIX-ийг хувьсгалт байдлаар арилжаалах боломжийг олгодог. Индексийг урвуу VIX ETN (VXXB) гэж санал болгодог бөгөөд энэ нь арилжаачдад эрсдэлтэй орчинд боломжит ашигт ажиллагааг нэмэгдүүлэх ашигтай боломжийг олгодог.

Одоогийн байдлаар AvaTrade нь VIX CFDs-ийг санал болгодоггүй. Та оронд нь VIX-д суурилсан ETN VXXB арилжаалах боломжтой. .

Санхүүгийн хэрэгслийн жагсаалт

VVIX-ийн Талаарх Түгээмэл Асуултууд

• Би VIX индексийг арилжаалах ёстой юу?

  Хэрэв та зах зээл зэрлэг горимд байх үед ашиг олох гэж байгаа бол VIX индексээс цаашгүй харагдах хэрэгтэй. Учир нь энэ индекс нь тогтворгүй байдлыг хянаж байдаг тул аливаа хувь хүний хувьцаа эсвэл бусад хөрөнгө өдөр тутам ямар замаар явж болох нь тодорхойгүй байгаа үед тогтворгүй зах зээлээс ашиг олох сайн арга байж болно. Аль ч үед та айдас, тодорхой бус байдал зах зээлийн ойлголт нэмэгдэж харж айдас, тодорхой бус байдал нь ихэвчлэн нэмэгдсэн тогтворгүй хүргэж оноос хойш VIX худалдан авах нь сайн цаг үе юм. Эсрэгээрээ хөрөнгө оруулагчид итгэлтэй хэлбэлзэл буурах болно мэдэрч байгаа үед, арилжаачид VIX-ийг борлуулан ашиг олох боломж олгоно.
• VIX-ийн индекс хувьцааны үнэд хэрхэн нөлөөлдөг вэ?

  VIX болон S&P 500 нь хүчтэй сөрөг хамааралтай гэж үздэг. Энэ нь VIX нэмэгдэж байгаа үед S&P 500 буурч магадгүй бөгөөд VIX буурч байгаа үед хувьцааны ханш өсч магадгүй гэсэн үг юм. Хэлбэлзэл нь үнийн хөдөлгөөний чиглэлийг хэмжихгүй гэдгийг санаарай, харин энэ нь өөрчлөлтийн хурдыг хэмждэг эсвэл үнэ нь дээш, доош хэр хурдан хөдөлж байгааг хэмждэг. Олон арилжаачид VIX нь S&P 500-ийн орой, ёроолыг урьдчилан таамаглах боломжтой гэж үздэг. VIX нь маш өндөр түвшинд хүрч байгаа тул S&P 500-ийн худалдан авах дохио гэж үздэг боловч хэт их доод түвшинд хүрэхэд S&P 500-ийн зарах дохио гэж үздэг байна.
• VIX индексийг арилжаалах хамгийн шилдэг арга юу вэ?

  VIX-ийг шууд арилжаалахын оронд VIX-ийг үнэт цаас, индексийг арилжаалахад ашиглах боломжтой. Учир нь хэлбэлзэл нэмэгдэж байгаа үед хувьцаа, индексүүд ерөнхийдөө буурч байгаа боловч VIX нь хувьцаа унаж, индексүүд ерөнхийдөө өсч байна. Хамгийн наад зах нь VIX нь хэлбэлзлийн чиглэлд үндэслэн зах зээл дээр худалдаж авах эсвэл зарах тэмдгүүдийг хайж эхлэх анхны дохио болгон ашиглаж болно. VIX-ийг зах зээл дэх айдсын тодорхой бус байдал нэмэгдэж байгааг харуулсан үндсэн өгөгдлийг батлахын тулд ашиглаж болно. Хэрэв VIX нь тодорхой бус байдал, айдас төрүүлэх естой мэдээний хариуд өсөхгүй бол зах зээл нь мэдээг үл тоомсорлож эсвэл хорогдуулж байна гэсэн үг юм.