Sharpe Ratio

Шарпын Харьцааны Тодорхойлолт

Шарпын харьцаа нь хөрөнгө оруулагчдад янз бүрийн портфелийн өгөөжийг эрсдэлүүдтэй нь харьцуулах боломжийг олгодог гүйцэтгэлийн хэмжигдэхүүн юм. Энэхүү харьцаа нь хэлбэлзэл эсвэл стандарт хазайлтыг олон портфелийн эрсдэлийн гол эх үүсвэр болгон онцолж өгдөг бөгөөд энэ нь хөрөнгө оруулагчдад янз бүрийн хөрөнгө оруулалтын тохиромжтой байдлыг тооцоолохдоо үүнийг харгалзах боломжийг олгодог. Шарпын харьцаа үүнийг боловсруулсан Уильям Шарп нэрээр нэрлэгдсэн байна 1966. Шарп бол 1990 онд эдийн засгийн шинжлэх ухааны Нобелийн дурсгалын шагнал хүртсэн Америкийн эдийн засагч юм.

Шарпын Харьцааны Тооцоо-Шарпын Харьцааны Томъео

Шарпын харьцааг доорх томьёогоор тооцно:

Шарпын харьцаа = (Портфолионы нөхөн олголт – эрсдэлгүй түвшин)/багцын стандарт хазайлт

Энэхүү томьёо нь Шарпын харьцаа нэмэлт хэлбэлзлийг авах замаар олсон илүүдэл өгөөжийг хэмждэг гэсэн үг юм. Багцын өгөөж гэдэг нь тодорхой хугацааны туршид багцын хүртэх хувь өгөөж юм.

Эрсдэлгүй хүү нь ихэвчлэн засгийн газрын сангийн үнэт цаас цаас гэх мэт уламжлалт “аюулгүй” хөрөнгөөс бий болсон өгөөж юм. Эрсдэлгүй хувь хэмжээ нь таны багцад нэмэлт хэлбэлзлийг оруулаад хэр сайн шагнагдсаныг үнэлэх томьёонд ашиглагддаг.

Стандарт хазайлт нь багцын үнэ цэнэ хэр их дээш доош явж болохыг харуулж байна. Тиймээс Стандарт хазайлт нь үндсэндээ багцын хэлбэлзэл юм. Тиймээс Sharpe харьцаа нь хөрөнгө оруулагчдад шингэсэн эрсдэлийг харгалзан багцын гүйцэтгэлийг үнэлэхэд тусалдаг.

Шарпын харьцааг хэрхэн ашиглах вэ?

Хөрөнгө оруулагчид тэдэнд аль болох их ашиг өгөх хөрөнгө оруулалтыг үргэлж эрэлхийлдэг боловч хамгийн бага эрсдэлтэй байдаг. Sharpe харьцаа нь янз бүрийн портфелийн эрсдэлийг тооцсон өгөөжийг үнэлэх маш сайн хэмжигдэхүүн юм.

АНУ-ын Sharpe харьцаа жишээг авч үзье. Хоёр багцыг авч үзье: A ба B; мөн төрийн сангийн үнэт цаас 10% – иар өсөж байна. А нь 20% – ийн өгөөж, 5% – ийн стандарт хазайлттай байдаг. A нь 2 Шарпын (20%-10%)/5% харьцаатай байх болно. B нь 30%-ийн өгөөж, 20%-ийн стандарт хазайлттай. Тиймээс, B нь Шарпын 1 (30%-10%)/20% харьцаатай байх болно.

Энэ нь B нь А-аас илүү ашиг олсон боловч зах зээлд илүү их эрсдэл хүлээх замаар үүнийг хийсэн гэсэн үг юм. Ийм учраас Шарпын харьцаа нь нэмэлт өгөөж нь хөрөнгө оруулалтын ухаалаг шийдвэр гаргахтай холбоотой юу эсвэл илүү их эрсдэл хүлээсний үр дүн үү гэдгийг тайлбарлаж чадна.

Шарпын харьцааг хөрөнгө оруулагчид өөрсдийн портфолио найрлагын талаар шийдвэр гаргахад ашигладаг. 50%-ийн Бонд, 50% – ийн үнэт цаас (том хэмжээтэй хувьцаа) – аас бүрдэх багцын холимгийг авч үзье, Шарпын харьцаа 1.5 байх болно.

Хөрөнгө оруулагч жижиг хувьцаа нэмж, 40% бонд + 40% том хувьцаа + 20% жижиг хувьцааны багцын холимогт хүрэхийг хүсэж байна гэж бодъё. Хэрэв үүссэн Шарпын харьцаа 2 бол энэ нь хөрөнгө оруулалтын хамгийн тохиромжтой шийдвэр байж магадгүй гэсэн үг юм. Шинэ хөрөнгийн ангиллыг багцад нэмэх нь эрсдэлийг нэмэгдүүлдэг бол илүү хурц харьцаа нь үүнийг авах эрсдэлтэй гэсэн үг юм.

Нөгөө талаар, хэрэв та багцынхаа найрлагыг өөрчилж байгаа бөгөөд энэ нь Шарпын харьцаа бага байгаа бол энэ нь зүгээр л ямар ч боломжийн шагналгүйгээр илүү их эрсдэл хүлээж байна гэсэн үг юм. Тиймээс Шарпын харьцаа нь хөрөнгө оруулагчдыг оновчтой эрсдэл / шагналын саналд хүрэхэд туслах хөрөнгө оруулалтын шийдвэр гаргахад чиглүүлж чадна.

Олон ашиг тустай хэдий ч Шарпын харьцаа нь хязгаарлагдмал байдаг. Нэгдүгээрт, энэ нь арагшаа харсан гүйцэтгэлийн хэмжигдэхүүн юм. Шарпын харьцааг түүхэн өгөгдлийг ашиглан тооцдог бөгөөд энэ нь зах зээл дээрх эрсдэлийг буруугаар тайлбарладаг.

Зах зээл нь динамик бөгөөд өнгөрсөн гүйцэтгэл нь ирээдүйн хөрөнгө оруулалтын үр дүнгийн баталгаа биш юм. Тиймээс өнгөрсөн эрсдэлийг мэдэж байх нь ирээдүйд тодорхой түвшний аюулгүй байдлын баталгаа биш юм.

Стандарт хазайлтыг эрсдэлийн төлөөлөл болгон ашиглах нь хөрөнгө оруулалт хэвийн тархалтын муруйтай гэж үздэг. Бодит байдал дээр энэ нь тийм биш юм, учир нь ихэвчлэн гэнэтийн үнийн өсөлт заримдаа тохиолддог. Ийм гаж буруу хуваарилалт нь багцын жинхэнэ эрсдэлийн дүр зургийг илэрхийлэхгүй Шарпын харьцаа үүсгэж болзошгүй юм.

Шарпын харьцаа vs Трейнорын харьцаа

Шарпын ба Трейнорын харьцаа нь хоёулаа эрсдэлд тохируулсан үндсэн дээр багцын өгөөжийг харьцуулахад ашигладаг гүйцэтгэлийн хэмжүүр юм. Хоёр харьцаа нь ихэвчлэн өөр хоорондоо өөр өөр хувилбарууд гэж үзэж байна, гэхдээ тэдгээр нь өөр өөр тооцоо арга байдаг.

Шарпын харьцаа нь илүүдэл өгөөжийг багцын стандарт хазайлтаар хуваадаг бол Трейнорын харьцаа нь илүүдэл өгөөжийг багцын бета хувилбараар хуваадаг.

Бета нь нийт зах зээлтэй харьцуулахад багцын хэлбэлзэл, эрсдэлийн хэмжүүр юм. Тиймээс Шарпын харьцаа нь багцын өгөөжийг өөрийн эрсдэлтэй харьцуулсан бол Трейнорын харьцаа нь авсан эрсдэлийн нэгж бүрийн хувьд ойлгосон илүүдэл өгөөжийг хэмждэг.

Эцэст нь

Цөөн тооны хязгаарлалттай хэдий ч Sharpe харьцаа нь зах зээл дээрх хөрөнгө оруулалтын тодорхой шийдвэрүүдийн тохиромжтой байдлыг үнэлэх маш сайн хэмжигдэхүүн юм. Энэ харьцаа нь таныг зах зээл дээр боломжийн эрсдэл хүлээж байгаа эсэхийг тодорхойлоход тусална.

AvaTrade нь хөрөнгө оруулалтын мэдлэг, ур чадвараа өргөжүүлэхэд тань туслах цогц боловсролын материалаар хангадаг. AvaTrade боловсролын хэсгийг хэсгийг үзэж, хэрхэн илүү сайн худалдаачин эсвэл хөрөнгө оруулагч болох талаар суралцаарай. Дараа нь Та демо эсвэл амьд AvaTrade данс нээж, худалдааны олон боломжуудыг судлахад бэлэн болсон үедээ арилжаа хийж эхлэх боломжтой!

Арилжааны боломжийг харж байна уу? Яг одоо дансаа нээгээрэй!

Эсвэл Үнэгүй Демо туршаад үзээрэй

FAQ

• • Шарпын харьцаа гэж юу вэ?

    Шарпын харьцаа нь хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг өөрийн эрсдэлтэй харьцуулсан гүйцэтгэлийн хэмжигдэхүүн юм.
  • Сайн Шарпын харьцаа гэж юу вэ?

    Ерөнхийдөө 1-ээс 2-ийн хоорондох хурц харьцааг сайн гэж үздэг; 2-ээс 3-ийн хоорондох харьцааг маш сайн гэж үздэг бөгөөд 3-ээс дээш харьцааг маш сайн гэж үздэг.

** Жич – дээрх агуулгыг эмхэтгэхийн тулд зохих судалгаа хийсэн ч, энэ нь зөвхөн мэдээллийн болон боловсролын материал хэвээр байна. Өгсөн агуулгын аль нь ч хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөөний ямар ч хэлбэрийг бүрдүүлэхгүйг анхаарна уу.