Багцын төрөлжилт нь амжилттай хөрөнгө оруулалтын түшиг тулгуур юм. Энэ нь ашгийг оновчтой болгохын зэрэгцээ эрсдэлийг бууруулахад тусалдаг. Хөрөнгө оруулалтыг хөрөнгийн янз бүрийн ангилалд түгээснээр хөрөнгө оруулагчид зах зээлийн тогтворгүй байдлыг тэсвэрлэх тэнцвэртэй багцыг бий болгож чадна.

Тогтмол орлоготой хөрөнгө оруулалтын гол тулгуур гэж үздэг бонд нь энэхүү стратегид чухал үүрэг гүйцэтгэдэг.

Бонд нь тогтвортой байдал, урьдчилан таамаглахуйц орлоготой байхаас гадна эдийн засгийн тодорхойгүй байдлаас хамгаалах хамгаалалт болдог. Энэ нь тэдгээрийг төрөлжүүлсэн багцын чухал бүрэлдэхүүн хэсэг болгодог.

Та бондын хөрөнгө оруулалтыг эхлүүлэх гэж буй эхлэгч эсвэл хөрөнгө оруулалтын стратегиа сайжруулахыг эрмэлзэж буй туршлагатай хөрөнгө оруулагч ч бай, төрөлжүүлэхэд бондын гүйцэтгэх үүргийг ойлгох нь таны санхүүгийн үр дүнг сайжруулахад тусална.

Бондын тухай ойлголт

Бонд нь тогтмол орлоготой үнэт цаас бөгөөд хөрөнгө оруулагчид Засгийн газар, корпораци зэрэг үнэт цаас гаргагчид үе үе хүүгийн төлбөр төлж, үндсэн төлбөрийг хугацаа дуусахад буцаан олгохын тулд мөнгө зээлдэг.

Бондын төрлүүд

  • Засгийн газрын бонд: Их Британийн Гилт буюу бондууд, АНУ-ын Төрийн сан гэх мэт өндөр баталгаатай, үндэсний засгийн газрууд гаргадаг.
  • Корпорацийн бонд: Компаниуд гаргадаг, ихэвчлэн өндөр ашигтай боловч эрсдэл өндөр байдаг.
  • Олон улсын бонд: Гадаадын аж ахуйн нэгжийн гаргасан бонд, дэлхийн зах зээлд өртөх боломжийг олгодог.

Багцын төрөлжүүлэлтэн дэх бондын гүйцэтгэх үүрэг

Төрөлжсөн багцад бонд нь олон зорилгоор үйлчилдэг. Тэд тогтворжуулах хүч болж, нийт эрсдэлийг бууруулахын тулд бусад хөрөнгийн ангиллыг нөхдөг. Бонд нь эрсдэл, ашиг, зорилго зэргээрээ ялгаатай. Энэ нь тэднийг багцыг төрөлжүүлэхэд олон талын хэрэгсэл болгодог.

Тогтвортой байдал ба эрсдэлийг бууруулах

Бонд нь хувьцаанаас хамаагүй бага хэлбэлзэлтэй байдаг тул зах зээлийн тодорхойгүй байдлын үед найдвартай зангуу болдог. Хүүгийн төлбөрөөр дамжуулан тэдний урьдчилан таамаглаж болох орлого нь бусад хөрөнгө оруулалт гацсан ч тогтвортой байдлыг хангадаг.

  • Жишээ нь: Англи эсвэл Америкийн бондууд гэх мэт өндөр чанартай засгийн газрын бонд нь эдийн засгийн хямралын үед сайн гүйцэтгэлтэй байдаг нь хөрөнгө оруулагчдад найдвартай хоргодох байрыг санал болгодог.

Бага хамаарлаар төрөлжүүлэх нь

Бонд нь ихэвчлэн хувьцаатай бага эсвэл сөрөг хамааралтай байдаг. Энэ нь хөрөнгийн зах зээл буурах үед үнэ цэнээ барих эсвэл өсөх хандлагатай гэсэн үг юм. Энэхүү динамик нь багцуудыг томоохон алдагдлаас хамгаалахад тусалдаг.

  • Жишээ нь: Хувьцаа, бондыг нэгтгэсэн багцын хувьд үнэт цаасны зах зээлийн борлуулалтын явцад бонд үнэ цэнийг нэмэгдүүлж, нийт ашгийг тэнцвэржүүлдэг.

Бусад хөрөнгийн ангиллыг нөхөх

Бонд нь өөр хөрөнгө оруулалттай өвөрмөц харилцан үйлчилж, ерөнхий төрөлжилтийг сайжруулдаг:

  • Алт: Бонд болон алт нь уламжлалт аюулгүй хөрөнгө боловч тэдний зан чанар өөр өөр байдаг. Бонд нь орлого өгдөг бол алт нь инфляци эсвэл геополитикийн хямралын үед үнэ нь ихэвчлэн өсдөг ашиггүй хөрөнгө юм. Хоёуланг нь хослуулснаар давхар хамгаалалт бий болно.

    Жишээ нь: 2022 оны зах зээлийн хямралын үеэр бонд нь багцыг тогтворжуулж, алт инфляцийн дарамтыг эсэргүүцсэн.

  • Валютууд: Гадаад валютаар илэрхийлэгдсэн бонд нь ханшийн өөрчлөлтөд өртөх боломжийг санал болгож, дэлхийн багцын эрсдэлээс хамгаалах эсвэл таамаглах боломжийг олгодог.

    Жишээ: Еврогоор илэрхийлэгдсэн бонд эзэмшдэг хөрөнгө оруулагчид тодорхой хугацаанд ам.доллартай харьцах еврогийн чангаралтаас ашиг хүртэж байсан.

  • Криптовалютууд: Хэдий маш тогтворгүй боловч бондтой түүхэн хамаарал багатай тул криптовалютууд төрөлжилтийг санал болгодог. Гэсэн хэдий ч тэдний таамаглалын шинж чанар нь тэднийг үндсэн эзэмшилд гэхээсээ илүү жижиг, нэмэлт нэмэлт болгодог.

Орлого бий болгох, хөрөнгийн хадгалалт

Бонд нь хүүгийн төлбөрөөр тогтмол орлоготой байхын зэрэгцээ хугацаа дуустал эзэмшиж байгаа бол капиталыг хадгалдаг онцлогтой. Энэ онцлог нь эрсдэлд дургүй хөрөнгө оруулагчид эсвэл тэтгэвэрт гарах дөхсөн хүмүүст онцгой ач холбогдолтой юм.

  • Жишээ нь: 60%-ийн хувьцаа, 40%-ийн бонд бүхий багц нь дунд зэргийн эрсдэлтэй хөрөнгө оруулагчдад тохирсон өсөлтийн боломж болон орлогын тогтвортой байдлын хослолыг санал болгодог.

Бондын үнэт цаас нь зөвхөн хөрөнгийн хэлбэлзлээс хамгаалах хамгаалалт биш юм. Тэд янз бүрийн хөрөнгийн ангилалтай идэвхтэй харилцаж, үе үе орлоготой болж, хөрөнгө оруулалтын стратегид зайлшгүй шаардлагатай болгодог.

Бондын төрөлжилтийн ашиг тус

Бондын хөрөнгө оруулалтаа төрөлжүүлэх нь багцын тогтвортой байдлыг сайжруулж, тогтмол орлоготой болгож, зах зээлийн уналтаас хамгаалах хамгаалалт болж чадна. Энд гол давуу талууд байна:

Тогтвортой байдал ба орлого бий болгох

Бонд нь тогтвортой ашиг өгөх чадвараараа алдартай бөгөөд аливаа багцын найдвартай суурь болдог.

  • Тогтвортой орлого: Бонд нь урьдчилан таамаглах боломжтой хүүгийн төлбөрийг өгч, орлогын тогтвортой урсгалыг бий болгодог.

    Жишээ нь: Тэтгэвэрт гарсан хүмүүс үндсэн хөрөнгө оруулалтаа хийлгүйгээр санхүүгийн хэрэгцээгээ хангахын тулд бондын орлогод тулгуурладаг.

  • Хөрөнгийн хадгалалт: Засгийн газрын үнэт цаас шиг өндөр чанартай бонд нь таны хөрөнгийг ялангуяа тогтворгүй зах зээлийн үед хамгаалдаг.

Хөрөнгийн өсөлтийн боломж

Хэдийгээр үндсэндээ орлогод зориулагдсан боловч бондын үнэ цэнэ, ялангуяа хүү буурч байгаа нөхцөлд үнэ цэнэ нь өсөх боломжтой.

  • Хүүгийн мэдрэмж: Зээлийн хүү буурах үед илүү өндөр купоны хүүтэй одоо байгаа бондууд илүү үнэ цэнэтэй болдог.

    Жишээ: Хүүгийн бууралтын үед урт хугацаат бонд эзэмшдэг хөрөнгө оруулагчид үнийн өсөлтөөс ашиг хүртэх боломжтой.

Эдийн засгийн уналтын эсрэг эрсдэлээс хамгаалах

Бонд нь ихэвчлэн эдийн засаг, зах зээлийн хямралын үед хувьцааг тэнцвэржүүлэгч үүрэг гүйцэтгэдэг.

  • Аюулгүй хөрөнгө: Хөрөнгийн зах зээл буурах үед өндөр зэрэглэлийн бондууд ихэвчлэн үнэ цэнийг нь хадгалдаг эсвэл өсгөдөг.

    Жишээ: 2008 оны санхүүгийн хямралын үеэр АНУ-ын Төрийн сан сайн ажилласан бол хувьцаанууд их хэмжээний алдагдал хүлээсэн.

Бэрхшээл ба анхаарах зүйлс

Бонд нь олон тооны ашиг тусыг өгдөг ч хөрөнгө оруулагчдын анхаарах ёстой эрсдэл, сорилтуудтай байдаг. Эдгээр хүчин зүйлсийг мэдэж байх нь илүү мэдээлэлтэй шийдвэр гаргаж, багцаа үр дүнтэй удирдахад тусална.

Хүүгийн эрсдэл

Бондын үнэ болон хүү хоёр урвуу хамааралтай.

  • Үнэд үзүүлэх нөлөө: Хүүгийн түвшин өсөхөд шинэ бондууд илүү өндөр ашгийг өгдөг тул одоо байгаа бондын үнэ цэнэ буурдаг.

    Жишээ нь: 4%-ийн купоны хүүтэй шинэ бонд гаргавал 2%-ийн купонтой урт хугацаат бонд үнэ цэнээ алдаж болзошгүй.

  • Хөнгөлөлт: Бондын ханшийн өөрчлөлтөд өртөх эрсдэлийг бууруулахын тулд богино хугацааны бонд эсвэл бондын шатлалыг (өөр өөр хугацаатай олон бонд худалдаж авах) сонго.

Инфляцийн эрсдэл

Инфляци нь бондын тогтмол орлогын худалдан авах чадварыг бууруулдаг.

  • Нөлөөлөл: Инфляци өсөх нь бодит ашиг, ялангуяа тогтмол хүүтэй урт хугацааны бондын ашгийг бууруулдаг.

    Жишээ нь: 3%-ийн хүүтэй бонд нь инфляци 3%-иас дээш өсөхөд сөрөг бодит ашгийг өгдөг.

  • Хөнгөлөлт: Төрийн сангийн инфляцаас хамгаалагдсан үнэт цаас (TIPS) гэх мэт инфляцаас хамгаалагдсан бондуудыг авч үзэх.

Зээлийн эрсдэл

Энэ нь бонд гаргагчийн хүү эсвэл үндсэн төлбөрөө төлөхгүй байх эрсдэл юм.

  • Өндөр ашигтай, хөрөнгө оруулалтын зэрэгтэй бонд: Өндөр ашигтай бонд нь зээлийн эрсдэл ихтэй байдаг бол хөрөнгө оруулалтын зэрэгтэй бонд нь ерөнхийдөө аюулгүй байдаг.

    Жишээ: Дамын зэрэглэлийн бонд гаргадаг компани эдийн засгийн хямралын үед үүргээ биелүүлэхийн төлөө тэмцэж магадгүй.

  • Хөнгөлөлт: Үнэт цаас гаргагчдыг төрөлжүүлж, эрсдэлийг үнэлэхийн тулд зээлийн зэрэглэлд тулгуурлана.

Эдгээр сорилтуудыг ойлгож, шийдвэрлэснээр та өөрийн санхүүгийн зорилго, эрсдэлийг тэсвэрлэх чадвартай нийцсэн найдвартай бондын багцыг бий болгож чадна.

Кейс судалгаа ба жишээнүүд

Одоо бид уян хатан багцыг бий болгох, эдийн засгийн сорилтуудыг даван туулахад бондын төрөлжилтийн үр нөлөөг харуулсан бодит хувилбаруудыг авч үзье.

Бондын төрөлжилтийг харуулсан түүхэн хувилбарууд

  1. 2008 оны санхүүгийн хямрал
    • Нөхцөл байдал: Дэлхийн эдийн засгийн хямралын үеэр хувьцааны үнэ огцом унасан ч хөрөнгө оруулагчид аюулгүй газар авахыг эрэлхийлснээр АНУ-ын Сангийн бонд өсөв.
    • Үр дүн: Олон төрлийн бонд, тэр дундаа засгийн газрын үнэт цаасны багц бүхий багцууд нь өөрийн хөрөнгө ихтэй багцуудтай харьцуулахад хэлбэлзэл багатай, илүү сайн ашигтай байсан.
  2. COVID-19 тахал (2020)
    • Нөхцөл байдал: Зах зээлийн анхны уналтын үед өндөр чанартай бонд тогтвортой байдлыг хангасан бол төв банкны интервенцүүд (хүүгийн хүүг бууруулах) нь бондын зах зээлийг өсгөсөн.
    • Үр дүн: Засгийн газрын болон хөрөнгө оруулалтын зэрэглэлийн корпорацийн бонд зэрэг төрөлжүүлсэн бондын багцыг эзэмшдэг хөрөнгө оруулагчдын алдагдал буурч, тогтвортой орлоготой болсон.

Харьцуулсан шинжилгээ: Төрөлжүүлсэн болон төрөлжүүлсэн бус багц

  • Төрөлжүүлсэн багц:

    Төрөл бүрийн хугацаа, зээлжих зэрэглэл бүхий засгийн газар, корпорацийн болон олон улсын бондуудыг багтаана.

    Үр дүн: Тэнцвэртэй эрсдэл, тогтвортой орлого, хөрөнгийн зах зээлийн уналтаас хамгаална.

  • Төрөлжүүлээгүй багц:

    Урт хугацааны корпорацийн бонд гэх мэт нэг төрлийн бондоос ихээхэн хамаардаг.

    Үр дүн: Зээлийн хүүгийн өөрчлөлт, зээлийн үлдэгдэл зэрэг тодорхой эрсдэлд илүү их өртөх.

Жишээ: 2022 онд хүүгийн өсөлтийн үед богино хугацаат болон инфляцаас хамгаалагдсан бондоор төрөлжүүлсэн багц нь урт хугацаат бондоос илүү сайн гүйцэтгэлтэй байсан.

Хөрөнгө оруулагчдад зориулсан практик зөвлөмжүүд

Бондын төрөлжилтийн үр ашгийг нэмэгдүүлэхийн тулд эдгээр арга хэмжээний зөвлөмжийг анхаарч үзээрэй.

  • Төсвийн ерөнхийлөн тогтмол тэнцвэржүүлэх: Хүссэн эрсдэлийн түвшингээ хадгалж, зах зээлийн өөрчлөлтөд хариу үйлдэл үзүүлэхийн тулд бондын хуваарилалтыг үе үе тохируулна.

    Жишээ нь: Зээлийн хүү өсөх төлөвтэй байгаа бол богино хугацаат бондын эзэмшлийг нэмэгдүүлэх.

  • Мэдээллээр хангагдсан байх: Зээлийн хүү, инфляци, зээлжих зэрэглэл зэрэг эдийн засгийн үзүүлэлтүүдийг хянаж цаг тухайд нь тохируулга хийх.

    Жишээ нь: Инфляцийн өсөлтийн үед инфляцаас хамгаалагдсан бонд руу шилжих.

  • Санхүүгийн зөвлөхүүдтэй зөвлөлдөх: Бондын стратегийг өөрийн санхүүгийн зорилго, эрсдэлийг тэсвэрлэх чадварт нийцүүлэхийн тулд мэргэжилтний зөвлөгөө аваарай.

    Жишээ нь: Санхүүгийн зөвлөх төрөлжилтийг сайжруулахын тулд олон улсын бонд санал болгож болно.

Дүгнэлт

Бонд нь багцыг төрөлжүүлэхэд чухал үүрэг гүйцэтгэдэг бөгөөд тогтвортой байдал, орлого, зах зээлийн тогтворгүй байдлаас хамгаалдаг. Бондын төрөл, хугацаа, зээлийн чанарыг хослуулснаар хөрөнгө оруулагчид өөрсдийн санхүүгийн зорилго, эрсдэлийг тэсвэрлэх чадвартай нийцсэн тэнцвэртэй багцыг бий болгож чадна.

Зээлийн хүүгийн өөрчлөлт, инфляцийн эрсдэл зэрэг сорилтууд байгаа хэдий ч эдгээрийг бондын шат дамжлага, бондын төрөлжүүлэх зэрэг стратеги ашиглан багасгаж болно. Түүхэн жишээнүүдээс харахад сайн төрөлжүүлсэн бондын багцууд эдийн засгийн хямралын үед илүү тогтвортой ажилладаг нь урт хугацааны хөрөнгө оруулалтад чухал ач холбогдолтой болохыг харуулж байна.

Өөрийн багцаа төрөлжүүлэхэд бэлэн үү?

AvaTrade ашиглан бондын CFD-г судлаарай. Эрсдэлгүй дадлага хийхийн тулд демо данс нээнэ эсвэл өнөөдөр төрөлжсөн багцаа бүрдүүлж эхлээрэй.