Хөрөнгийн зах зээлийн сүйрэл бол гэнэтийн байдлаар тохиолддог хувьцааны үнийн огцом бууралт юм. Тодорхой тоон үзүүлэлт байхгүй ч хөрөнгийн зах зээлийн ердийн сүйрэл нь S&P 500, NASDAQ, DJIA зэрэг томоохон хувьцааны индексүүдээр хэмжигдэх хоер өдрийн дотор 10%-иас дээш алдагдалд хүргэнэ. “Сүйрэл” гэсэн нэр томъео нь хөрөнгө оруулагчдын дунд айдас төрүүлдэг боловч тэдгээр нь зах зээл дээрх байгалийн үзэгдэл бөгөөд тэдгээр нь нэлээд олон удаа тохиолддог гэдгийг ойлгох нь чухал юм.

Бодит данс нээх Туршилтын данс нээх

Үүнийг агуулгаар нь авч үзвэл: 1950 оноос хойш S&P 500-д албан есоор баримтжуулсан зах зээлийн 38 залруулга гарсан. Энэ нь 1.84 жил тутамд дунджаар, сүүлийн хаалтын дээд хэмжээнээс дор хаяж 10% – ийн уналт гэж тодорхойлсон залруулга юм. Эдгээр зах зээлийн залруулгаас дор хаяж 9 нь албан есны баавгайн зах зээл гэж ангилагдсан бөгөөд 20% – иас дээш уналт нь өндөр байна. Энэ нь 7.78 жил тутамд баавгайн зах зээлд дунджаар гардаг.

Тэд хэр удаан үргэлжилдэг вэ?

1950 оноос хойш S&P 500-ийн 38 зах зээлийн залруулгаас 63 орчим хувь нь дээд тал нь 3.5 сар үргэлжилсэн бөгөөд тэдгээрийн өөр 18% нь ероолыг олохын тулд 10 сар хүртэл үргэлжилдэг. Энэ нь зах зээлийн залруулгын 80 гаруй хувь нь 1-ээс бага жил үргэлжилсэн гэсэн үг юм. Зах зээлийн засварыг хэдэн сарын хугацаанд ярьдаг боловч бухын зах зээлийг ихэвчлэн жилийн хувьд авч үздэг. Ийм учраас S&P 500-ийн бараг бүх баримтжуулсан зах зээлийн залруулгыг эцэст нь дараагийн бухын зах зээлийн ралли-гаар арчиж хаясан гэдгийг онцлон тэмдэглэх нь чухал юм. Тэр ч байтугай эдгээр бүх зах зээлийн Залруулга/ослын факторинг, S&P 500 түүхэн жилийн өгөөж дунджаар байна 7%. Тиймээс, хөрөнгийн зах зээлийн аливаа сүйрэл богино хугацаанд аймшигтай байдаг бол, алсын хараа нь, тэд бүгд урт хугацааны хөрөнгө оруулагчийн хувьд маш их боломж байна.

Сүүлийн үеийн түүхэн дэх хамгийн алдартай хөрөнгийн зах зээлийн сүйрэл

Дээр дурдсанчлан, хөрөнгийн зах зээлийн сүйрэл нь түүхэн дэх тусгаарлагдсан үйл явдал биш юм. Тэд маш олон байдаг бөгөөд тэд бүгд хөрөнгө оруулагчдад үнэ цэнэтэй хичээл заадаг. Энд түүхэн дэх хамгийн алдартай хөрөнгийн зах зээлийн ослын зарим нь юм:

  • 1637 Алтанзулын Хэв Маяг. Энэ бол алтанзул цэцгийн булцууг ховор түүхий эд гэж үздэг байсан хөрөнгийн зах зээлийн хамгийн баримтжуулсан ослын нэг бөгөөд үнэ нь зохистой ажилтны дундаж цалингаас 10 дахин их болж өссөн байна. Хүмүүс зээлээр худалдаж авч эхэлснээр алтанзул цэцгийн булцууны үнэ унаж, өнөөдрийг хүртэл “тулипмания” гэсэн нэр томъео нь хүний шуналын аюулын бэлгэдэл юм.
  • <1720 оны Өмнөд тэнгисийн хөөс. 1711 онд байгуулагдсан Өмнөд тэнгисийн компани нь төв болон Өмнөд Америкийн бүс нутагт ашигтай боолын худалдааны бизнест орох естой байв. Тус компанийн хувьцааг их БРИТАНИЙН засгийн газар болон олон нийт аль аль нь авсан боловч эхэндээ мөнгө эргэлддэг бизнес мэт санагдаж байсан нь төлбөр тооцоогоо хийж чадахгүйд хүрч, өмнө нь хөөрөгдөж байсан хувьцаа задарч, хөрөнгө оруулагчдын баялгийн 82 гаруй хувийг урсгажээ.
  • 1873 оны Хөрөнгийн Зах зээлийн сүйрэл. АНУ-ын иргэний дайны дараа АНУ-д төмөр замын бүтээн байгуулалт цэцэглэж, 1865-1873 оны хооронд 35,000 гаруй миль зам тавьжээ. 1873 онд томоохон банк Жей Кук, компани нурж унахад бусад шалтгааны улмаас төмөр замын өрийн бондыг зах зээлд гаргах чадваргүй болж, үймээн самуун зах зээлд гарч, улмаар эдийн засгийн хямрал нь төмөр замын салбарыг бараг нурааж, дараа нь тус улсын хөдөө аж ахуйн бус хамгийн өндөр ажил олгогч болжээ.
  • 1907 оны үймээн. Энэхүү үймээн 1907 оны 10-р сард 3 долоо хоногийн дотор болсон бөгөөд энэ нь NYSE өмнөх жилийн дээд түвшнээс 50% – иар буурсан байна. Зэсийн томоохон компанийг булаах гэсэн бүтэлгүй тендер нь гох байсан ч зах зээлийн хөрвөх чадварыг гэрээгээр тогтоож, хадгаламж эзэмшигчдийн санхүүгийн байгууллагуудад үл итгэх байдлыг өдөөж байв.
  • 1929 оны Уолл Стритийн Сүйрэл. “Архирах хорь” гэж нэрлэсэн эерэг таамаглалын үе дууссаны дараа энэ бүхэн 1929 оны 10-р сарын 29-ний Хар мягмар гарагт зогсоход хүрч, хувьцааны үнэ унаж, 16 сая гаруй хувьцаа арилжаалагджээ. Энэхүү сүйрэл нь Их хямралын эхлэлийг тавьсан бөгөөд 1954 он хүртэл хувьцааны үнэ хямралын өмнөх дээд түвшинд эргэж ирээгүй юм.
  • “Хар Даваа гариг”-ийн сүйрэл 1987. 1987 оны 10-р сарын 19-нд (“Хар Даваа гараг” гэж нэрлэдэг) АНУ-ын Dow Jones Industrial Average нэг өдрийн дотор 22% – иар буурсан (хамгийн том уналт). Энэ нь орчин үеийн зах зээлийн анхны сүйрэл гэж тооцогддог бөгөөд түрэмгий компьютерт суурилсан худалдааны загвар, хөрөнгө оруулагчдын үймээн самуун, багцын даатгалын стратегиас үүдэлтэй юм.
  • 1992 оны Японы хөрөнгийн хөөсний тэсрэлт. 1986-1991 оны хооронд Японд эдийн засгийн хөөс үүсч, хувьцаа болон үл хөдлөх хөрөнгийн үнэ маш их хөөрөгдсөн. Хялбар зээл, газар авсан таамаглал үнэ өндөр явлаа, харин хөөс саатаж 1992, бөгөөд энэ нь зөвхөн дараа байсан 2008 үнэ дахин өсч эхэлсэн гэж.
  • 1997 оны Азийн санхүүгийн хямрал. Тайландын орон нутгийн валютаа ам.доллар (USD) руу шилжүүлэхээ больсон шийдвэрийн улмаас валютын ханшийн цуврал уналт хөрш орнууддаа хурдан тархаж, Азийн эдийн засаг төдийгүй дэлхийн санхүүгийн зах зээлийг бүхэлд нь амжилттай тогтворгүй болгож чадсан юм.
  • 2000 оны Dot-Com-ын хөөс тэсрэлт. Dot-com хөөс нь интернеттэй холбоотой хувьцааны хэт их таамаглалын үеэр гарсан. NASDAQ нь 1995-2000 оны хооронд 5 дахин өссөн боловч 2002 он гэхэд зах зээл 78%-иас дээш унаж, хөөсний үеэр олсон бүх ашгийг буцааж өгч, Интернетийн хэд хэдэн гарааны компаниудыг хаахад хүргэсэн.
  • Ипотекийн зээлийн хямрал 2007-08. Хямд зээл, зөөлөн зээлийн нөхцөл нь АНУ-ын орон сууцны зах зээлийг нураахад хүргэсэн. Урсгал нөлөө нь асар их байсан бөгөөд 1929 оны Их хямралаас хойшхи хамгийн муу эдийн засгийн хямрал болох их хямралыг өдөөсөн хуучин хөрөнгө оруулалтын банк (Lehman Brothers) нурахад хүргэсэн.
  • 2010 оны Флаш Сүйрэл. 2010 оны 5-р сарын 6-ны флаш сүйрэл ердөө 36 минут үргэлжилсэн боловч 1 их наяд гаруй долларын үнэ цэнийг арилгаж чадсан юм. Флэш сүйрэл нь өндөр давтамжийн арилжааны алгоритмаас үүдэлтэй боловч зах зээл нь алдагдлыг хурдан нөхөв.
  • 2015-16 Хятадын Зах Зээл Сүйрэл. Хэт их таамаг дэвшүүлсний дараа жижиглэн худалдаа давамгайлсан Хятадын хөрөнгийн зах зээл хэт их үнэлэгдэж, хөөрөгдөх болсон нь хатуу суурь гэхээсээ илүү эрчмээс болж үнэ нь өссөн байна. 2015 оны 6-р сард хөөс дэлбэрч, зах зээл нь 3 долоо хоногийн дотор 30% – иас дээш үнэ цэнээ алджээ. Суулт 2016 оны хоердугаар сар хүртэл үргэлжилсэн.
  • 2020 оны COVID-19-ийн сүйрэл. Арван жилийн хөгжил цэцэглэлтийн дараа 2008 оны Их хямралын дараах Дэлхийн эрүүл мэндийн тахал (коронавирус) нь засгийн газруудад эдийн засгийг шууд утгаар нь хаасан түгжрэл, комендантын хязгаарлалтыг бий болгоход урам зориг өгсөн юм. Үүний үр дүнд ДЖИА 2020 оны 3-р сард ердөө 4 хоногийн дотор 26% – иар унажээ. Гэсэн хэдий ч тэр жилийн дараа зах зээл сэргэв.

Хөрөнгийн Зах Зээл Сүйрэхэд Юу Хүргэдэг Вэ?

Хөрөнгө оруулагчдын үймээн хөрөнгийн зах зээлийн ослын гол шалтгаан болж байна. 2020 онд коронавирус, 2008 онд Lehman Brothers-ийн уналт гэх мэт шуугиан үүсгэдэг үндсэн өдөөгч үргэлж байдаг боловч эцэст нь хөрөнгийн зах зээлийн сүйрэлд хүргэх хөрөнгө оруулагчдын үймээн юм. Ерөнхийдөө хөрөнгийн зах зээлийн сүйрэл нь удаан хугацааны бух гүйлтийн дараа тохиолддог. Энэ үед эдийн засгийн хямрал эсвэл эдийн засгийн хямралын айдас нь хөрөнгөө бүрэн үймээн самууны горимд татан буулгадаг худалдагчид хэтрүүлсэн байдаг.

Хэдийгээр сүүлийн үед хөрөнгийн зах зээл сүйрэхэд энэ нь зах зээл дэх үймээн самууны эх үүсвэр болсон өндөр давтамжийн компьютерийн арилжааг ашиглах явдал юм. Алгоритмууд хамтдаа шинээр гарч ирж буй чиг хандлага дээр авах, түрэмгий худалдах захиалга гүйцэтгэх болно. Энэ нь цааш үргэлжлэх тусам эрч хүч дээр суурилсан стратегийг арилжаалахаар програмчлагдсан алгоритмууд нь үйлдэл дээр нэгдэж, selloff-ийг хурдасгаж, зах зээлийн сүйрэл болж хувирдаг. Энэ нь дээр дурдсан 2010 оны Флаш ослын үеэр болсон юм.

Хөрөнгийн зах зээлийн cүйрлийн үр нөлөө нь юу вэ?

Хөрөнгийн зах зээлийн сүйрэл нь баавгайн зах зээлд хүргэж болзошгүй бөгөөд энэ нь эдийн засгийн бүрэн хямралд хүргэж болзошгүй юм. Баавгайн зах зээл нь хувьцааны ханш 10% – ийн залруулгаас 20% эсвэл түүнээс доош унах үед тохиолддог. Баавгайн зах зээл нь хөрөнгө оруулагчдын сөрөг хандлага, корпорациудын ирээдүйн талаархи гутранги үзлээр тодорхойлогддог. Шар айрагны зах зээл мөчлөгийн шинжтэй боловч удаан хугацаагаар үргэлжлэх тохиолдол нь эдийн засгийн хямралд хүргэдэг.

Хувьцаа нь корпорациудын хөрөнгийн чухал эх үүсвэр юм. Олон нийтэд арилжаалсан хувьцааны үнэ нь суурь компаниудын олон нийтийн Баталгаажуулагч болдог. Хувьцааны үнэ буурахад суурь компаниудын өсөлт саад болж байна. Энэ нь ажлаас халах, ажилгүйдлийн түвшин нэмэгдэх, хэрэглээний зардал буурах, эдийн засаг эцэст нь гэрээ байгуулахад хүргэж болзошгүй юм. Өнгөрсөн хугацаанд уналтад хүргэсэн хөрөнгийн зах зээлийн сүйрэлд 2008 оны Их Хямрал, 1929 оны Их хямрал орно.

Хөрөнгийн зах зээл дахин сүйрэх үү?

Энэ асуултын хариулт нь: магадгүй! Хөрөнгийн зах зээлийн залруулга нь зайлшгүй зүйл юм. Эдийн засгийн нэгэн адил хувьцааны үнэ мөчлөгт шилждэг. Зах зээлийн оролцогчид шунал, айдас гэх мэт сэтгэл хөдлөлөөр ихээхэн хянагддаг тул таамаглалын үйл ажиллагаа бараг үргэлж хяналтаас гарах үүрэг хүлээдэг. Хэрэв хувьцааны үнэлгээ нь таамаглалаас үүдэлтэй, хатуу суурь биш өсөлтийн үеийг мэдэрч байгаа бол зах зээл нь шударга үнэт зүйлсийг засах үүрэгтэй. Эдгээр залруулга нь заримдаа зах зээлийн сүйрэлд доройтох гэж ийм overextended болно. Системийн эрсдэл нь зах зээлийн эвдрэлийг өдөөж болох бөгөөд эцэст нь өөрсдийгөө илчлэхгүй бол тэдгээрийг илрүүлэхэд маш хэцүү байдаг, ихэвчлэн оройтсон үед.

Зах зээлийн сүйрэл ирээдүйд тохиолдох нь бараг л үнэн юм – Тэд үе үе тохиолддог. Гэхдээ одоогийн үндэслэлүүд нь бид өөр хүнтэй харьцахаас хэдэн жилийн өмнө байх болно гэсэн үг юм. 2020 оны дэлхийн коронавирусын цартахлын улмаас үүссэн цочролоос зах зээл дөнгөж сэргэж байна. Өмнө нь хаагдаж байсан үйлдвэрүүд нээгдэж, вакцинжуулалт дэлхий даяар үргэлжилж байгаа тул эдийн засгийн үйл ажиллагаа хурдан явагдаж байна. Бичиж байх үед (2021 оны 5-р сар) нөхцөл байдал нь эдийн засгийн өсөлтийн үе, наад зах нь үндсэн үзэл бодлоос гарч байна.

Хөрөнгийн Зах Зээлийн Сүйрлийн Үед Та Юу Хийх Естой Вэ?

Хөрөнгийн зах зээлийн сүйрэл хэзээ болохыг урьдчилан таамаглахад маш хэцүү байдаг. Гэхдээ үүнийг хийх үед таны багцад үзүүлэх нөлөөллийг багасгахад туслах зарим dos болон хориглох зүйлс байдаг. Сүйрэл эхлэхээс өмнө зарах нь маргаантай арга байх болно.

Гэхдээ энэ нь хэр хол бух зах зээл сунгаж болно Хэн ч мэдэхгүй, учир нь унтраах татах нь маш хэцүү байдаг. Гэхдээ хүн бүр шунаж, бух намд элсэх гэж байгаа бол зарах учиг болно. Энэ нь сэтгэл хөдлөл нь компанийн үндэс суурь гэхээсээ илүү хөдөлгөгч хүчин зүйл болж байгаагийн илрэл болно.

Гэсэн хэдий ч консерватив хандлага нь зарах уруу таталтыг эсэргүүцэх явдал юм. Хэрэв таны портфолио чанарын сонголттой бол та ослоос гарахын тулд тэвчээр гаргах хэрэгтэй болно. Хэдийгээр зовлонтой боловч статистик нь танд итгэх итгэлийг өгөх естой. Зах зээлийн ослын 80 гаруй хувь нь 10 сарын дотор чулуулгийн ероолд хүрч, улмаар алдагдал нь дараалсан үймээн самууны улмаас сэргэсэн байна. Гол санаа нь хувьцааны чанарын сонголттой байх явдал юм, учир нь энэ нь зөвхөн амьд үлдэх төдийгүй хүнд хэцүү үед цэцэглэн хөгжих чадвартай чанартай компаниуд юм. Зах зээлийн зонхилох нөхцөл байдлаас хамааран багцаа идэвхтэй тэнцвэржүүлэх нь бас чухал юм. Энэ нь эцсийн эцэст хөрөнгийн зах зээлийн сүйрлийн үед та ашигтай хувьцааг хямд үнээр авах нь дээр гэсэн үг юм.

Хэрэв та хөрөнгийн зах зээлийн ослын үед эрсдэлийг шингээхийг хүсч байвал алт худалдаж авах нь ухаалаг санаа байж болох юм. Энэхүү шар металл нь хөрөнгийн зах зээлийн ослын эсрэг найдвартай хедж болж байна. Гэхдээ энэ нь зах зээлийн сүйрэл ероол гарч байх үед металлын үнэ бага ухарч эхлэх болно, учир нь анхааралтай хийх хэрэгтэй.

AvaTrade дээр бид хөрөнгө оруулалт, татвар, санхүүгийн зөвлөгөө өгдөггүй. Энэ нийтлэлд багтсан мэдээлэл нь зөвхөн боловсрол, мэдээллийн шинжтэй; таны эрсдлийн хүлцэл, хөрөнгө оруулалтын зорилго, санхүүгийн нөхцөл байдлыг харгалзан үзэхгүй. Бүх төрлийн санхүүгийн хөрөнгө оруулалт нь зарим эрсдлийг дагуулдаг. Хөрөнгө оруулалтын аливаа шийдвэр гаргахаасаа өмнө танд тулгарч буй эрсдэл, шагнал урамшуулалтай холбоотой байгаа эсэхийг шалгаарай.